区块链技术虽然在
金融领域具备显著优势，但依然存在一定的问题，可以归结为两大挑战：“不可能三角”及其对现有金融机构的潜在冲击。
1.“不可能三角”问题
区块链技术在打破了原有中心化运作模式的同时，也面临着去中心化、高效低耗与安全三者不可兼得的“不可能三角”。中国银行前行长李礼辉在2018年博鳌亚洲
论坛的区块链分论坛中指出，
区块链应用到金融领域，需要满足两个条件：安全、可靠、稳定；适用于多方参与的高频交易。而目前区块链技术的应用大多同时满足了安全性和去中心化，却无法达成高效率低消耗的要求。
比特币作为区块链技术的最初应用，正是低效率高消耗的典型代表。比特币通过“算力证明PoW”等共识机制以及“51%”有效账户记录并审核所有交易的硬性要求，确保了彻底的无中心化和安全性。然而，交易能耗过高且交易处理效率却是比特币无法逃避的问题。区块链高度去中心化的技术特征决定了一次比特币交易的用时很难少于10分钟，这无法满足金融体系高频交易的需求。而根据Dig
iconomist 2018年3月31日公布的数据，一次比特币交易的平均耗电量是892KWh，和一个标准美国家庭一个月的用电量相当。比特币巨大的耗电量还在不断增长，Digiconomist估算比特币用电量每年增长大约160%。仅从耗电量一点来看，比特币的发展将可能遇到
能源瓶颈。
为了提高效率和降低能耗，同时又要保证安全性，金融体系在大规模运用区块链技术时，需要在去中心化方面做出妥协。不同于公有链，
联盟链只有少数几个账户需要储存交易记录区块，因此在进行交易验证时无需动用庞大的资源；同时，通过利用如“拜占庭容错系统”等共识算法，联盟链能够有效规避个别账户记录出现错误时对整个系统造成风险。目前
数字货币中的瑞波币以及政府企业试运行的区块链技术应用都选择了联盟链方法，然而尚未有联盟链能达到比特币的体量来验证其大规模运行的可靠性。
2.对现有金融机构的潜在冲击
全球现有金融机构基本都是中心化的金融中介，包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等。区块链技术剔除了传统的中心化中介，有可能对当前的中心化金融中介产生巨大冲击。例如，法定数字货币若基于区块链技术发行和使用，居民与法人单位将可以和央行的资产负债表直接发生业务联系，从而脱离商业银行提供的存贷款业务。区块链技术在证券、保险等行业的应用亦有可能替代金融中介的主要服务，对现有金融中介造成重大冲击。这些金融中介涉及了当前几乎所有的金融活动，掌握大量资本与信息，并且为大量专业性人才提供了稳定的工作岗位。如果区块链的应用导致大量金融服务短期内转出已有金融机构，将造成巨大的风险——无法适应变革的机构破产，大量专业人才失业。这是不可接受的。
因此，政府在推进区块链技术的金融应用时，必须考虑到区块链技术对中心化机构的替代效应。一方面，鼓励金融机构积极参与区块链技术的开发与应用，从而帮助其从中心化中介逐步转型为分布式服务机构；另一方面，还要对于各种区块链金融应用的去中心化程度进行审慎的设计，建立“去中心化阶梯式系统”，以“单中心-多中心-无中心”的多层次金融体系满足经济社会发展的需求。
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