金融机构核算碳排放的方法及国际实践

金融行业碳排放核算一般遵循《温室气体核算体系》（GHG Protocol）的核算原则，其中投融资业务碳排放的核算是金融机构碳排放核算的关键。《温室气体核算体系》由世界资源研究所（WRI）与世界可持续发展工商理事会（WBCSD）合作开发，由一系列为企业、组织、项目等量化和报告温室气体排放情况服务的标准、指南和计算工具组成，目前在全球范围内被广泛使用，是企业、组织、项目等核算与报告温室气体排放量的基础工具。《温室气体核算体系》提供了两种方法：控制权法和股权比例法。一般比较为常见的是采用控制权法核算碳排放，在此种情况下，范围一排放（即企业燃烧燃料和生产过程中产生的直接排放）和范围二排放（即外购电力或热力产生的间接排放）占比非常小。其中，范围一排放主要包括金融机构自有车辆燃油产生的温室气体排放，范围二排放主要包括金融机构外购电力及热力产生的间接排放，而金融机构的范围三排放（除外购电力或热力之外的其他间接排放）除了涵盖自身员工通勤、差旅、供应链排放等，还包括投融资业务碳排放，属于范围三排放的类别15（投资类）。如果采用股权比例法核算碳排放，投融资业务碳排放部分则需要拆分，金融机构股权投资所产生的排放应纳入金融机构的范围一及范围二排放，债权投资及其他托管类投资则应纳入范围三排放的类别15（投资类）。根据国际非政府组织机构统计，金融机构投融资业务部分的碳排放量比金融机构自身温室气体排放量高出许多，甚至高达700多倍。因此，投融资业务碳排放核算是金融机构碳核算关注的重点，也是金融机构构建碳排放核算体系的难点所在。

目前，针对投融资业务碳排放核算指南或方法包括国内中国人民银行发布的《金融机构碳核算技术指南（试行）》以及PCAF（Partnership for Carbon Accounting Financials，碳核算金融伙伴关系）发布的“The Global GHG Accounting & Reporting Standard for Financial Industry”（《金融行业温室气体核算和披露全球性标准》，以下称“PCAF方法学”）。中国人民银行发布的《金融机构碳核算技术指南（试行）》涵盖了金融机构项目融资及非项目融资的碳排放核算方法及碳减排核算方法，分摊碳排放比例时采用了月均投融资额的概念，规避了某些短期融资产生的碳排放无法纳入核算范围的问题，但是该指南的投融资类别较为简略，仅将投融资类别简单区分为项目融资和非项目融资两大类别。

“PCAF方法学”是由金融行业引领的合作伙伴关系，旨在标准化金融业碳核算方法，目前国际金融机构较多参考或直接使用。截至2022年9月末，全球共有309家金融机构已承诺按照PCAF方法学标准监测和披露与其贷款和投资组合相关的温室气体排放量，涉及的金融资产达到80万亿美元。“PCAF方法学”具备以下几个特征，可供借鉴：

一是“PCAF方法学”采纳了《温室气体核算体系》的完整性、一致性、相关性、准确性、透明性原则，并明确界定采用控制权法核算投融资业务碳排放衡量和报告金融机构的温室气体排放量，投融资产生的碳排放将纳入金融机构的范围三排放中的投资类。

二是引入归因因子概念，用于界定借款人或被投资方每年温室气体排放总量中分配给贷款或投资的份额。归因因子通过确定金融机构的未偿金额（指各个金融机构提供的债权/或股权金额）占该金融机构提供投融资的公司、项目等总权益和债务金额的份额来计算。最后将归因因子乘以投融资标的的排放量来核算金融机构的投融资业务碳排放。

三是根据投融资类型以及资金用途定义资产分类，以明确投融资业务碳排放核算对象。“PCAF方法学”建议金融机构应通过“追踪资金流向”并使用“PCAF方法学”来衡量和报告每个资产类别的融资排放量，由于投融资标的类别不同，底层资产的碳排放量可以指股权融资、公司债和商业贷款主体排放量，也可以是指项目融资主体所投资对应项目的碳排放量，还有可能是指商业地产或个人抵押贷款对应的建筑排放量或个人车贷对应车辆的燃油碳排放量，“PCAF方法学”明确将投融资类型和相关底层资产类别进行了较为清晰的分类和对应，并针对其定义的每一种资产分类给出了具体的核算方法及示例。

四是采用不同等级的数据质量分类，要求金融机构披露该信息。“PCAF方法学”允许三种不同的测算方式，包括基于碳排放实测值的报告、基于物理活动的碳排放估算以及基于经济活动的碳排放估算。“PCAF方法学”根据碳排放数据源的精准度和颗粒度不同将数据质量划分为5个等级，得分由高到低代表数据质量由差到好，即经第三方审核的直接测算的温室气体排放数据质量为1分，直接测算温室气体排放但未经审核的数据质量为2分、采用特定行业平均碳排放数据估算的数据质量为3分、基于区域经济活动估算的数据质量为4分，其他证据非常有限的估算数据质量为5分。

在实际运用过程中，由于各行业企业的碳排放核算体系尚未完善，很多数据处于缺失状态，因此，在初期大多数金融机构只能选择采用数据质量较差的估算数据，并根据金融机构所在区域的数据可得性针对公式做一些调整和变换。比如，在某行业的单位收入碳排放以及该行业资金周转率已知的情形下，银行可以根据行业未偿金额量推算出行内针对该行业贷款所对应的碳排放量。国际上做得比较好的金融机构一般会事先制定计划，随着时间的推移，在条件成熟的情况下分批次向重点排放行业客户收集数据以改善数据质量。

作者：

倪清 普华永道中国ESG可持续发展市场主管合伙人

金以文 普华永道中国会计专业技术部合伙人

崔俊莲 普华永道中国气候变化与可持续发展部高级经理