据了解，
比特币成为真正的货币可能性很低，它带来的附属产品
区块链技术才是其最重要的一个贡献。
首先，
区块链技术基于点对点（P2P）网络。它没有一个中介化、中心化的机构角色，任何一个节点退出，并不影响整个系统运行。但在中心化或中介化的系统中，如果中心化机构退出，一定会影响整个系统运行。这就要求中心化的机构一定要有公信力且能力特别强。就像现在的中央银行，维护系统能力是超强的，在安全方面、数据保密方面都是可信的。
其次，区块链技术是分布式的记账数据库，即各个点都可以记账，而且可以查看账本。中心化系统做不到这一点。
第三，区块链技术通过加密技术建立了一个点对点的价值转移协议。在区块链技术之前，互联网是一个信息互联网，价值的转移必须通过中心化的机构进行记账。电子货币本身也是一种信息，然而它不能像一般信息直接在互联网上转移，因为可能存在虚假和“双花”问题，从而需要中心化或中介化机构通过记账来解决。目前的互联网
金融，如P2P网络借贷，还不能真正实现价值的直接转移，仍然需要中心化机构即现有的银行体系记账实现价值转移。但是，通过区块链技术，完全可以实现直接点对点的价值转移。如果区块链技术能够很好地推进，未来的互联网可以实现价值互联网，这是非常具有革命性意义的。
第四，区块链技术还是一个账务系统，甚至是一个互联网资产管理系统。它不仅仅适用于货币，还适用于任何需要取得信任的交易，包括诸如签订合同、合约，各类证券的登记、托管等，凡是发生信任关系的地方、行为、活动，区块链技术都可以在其中扮演角色，其应用前景广阔。
我们可以把应用于比特币的区块链技术看作是1.0版本，现在应用于诸如股权登记、智能合约等方面的区块链技术2.0版本正在发展。未来只要有信任关系存在的地方区块链都可运用，但主要还是集中在以下领域：
一是
数字货币。笔者认为，私人的数字货币要真正成为货币的前景很渺茫。但如果中央银行能很好地利用数字货币核心底层的区块链技术来发行法定数字货币，就能解决许多问题，包括可以避免竞争挖矿这种
能源消耗大、投入设备多等问题，也能够通过法律解决数字货币公信力的问题，还能够解决价值稳定性及数量有限的问题。利用现有的中央银行和商业银行的这种二元支付清算系统，还能进一步降低成本，提高效率。此外，央行如果利用这种技术，可对货币交易进行追溯，在反洗钱，甚至反贪污腐败等方面能发挥极大作用。
二是支付清算。支付是金融市场最重要的基础设施，区块链技术最先革新领域就是支付清算。Ripple系统就是一个去中心化的全球金融支付系统。央行发行法定数字货币有很多好处，但各央行无法改变其他地区或国家的主权货币，依然需要进行汇兑。可以想象，如果全世界都用同样的技术来发行法定数字货币，实现全球货币的统一，就能解决汇率的问题。那将是人类一个非常伟大的发明，对全世界经济的发展都是好事，当然这是非常困难的。
三是征信。征信市场是一个巨大的蓝海市场，传统征信市场面临信息孤岛的问题，传统技术架构也难以满足共享征信数据发掘数据蕴藏的价值的需求。而区块链本身就可以形成信用，为解决这些难题提供了一种全新的思路，可以提高征信公信力，显著降低征信成本，进而打破数据孤岛的障碍。
四是证券交易。区块链技术可以显著提升登记、发行、交易、转让、交割清算效率，也可以保障信息安全与个人隐私。世界上已有证券交易所在进行探索区块链技术应用。2015年末，纳斯达克首次使用了区块链技术交易平台记录私人证券交易。澳洲交易所利用区块链技术与银行账户连接，实现了买卖股票后资金的迅速到账。
实际上
区块链应用面临的主要挑战跟其本身的技术实现有关。首先是区块链的交易效率还非常低，交易验证的时间长，难以满足巨量交易的需求；其次是区块链技术应用能耗过高；三是区块链存储的容量太大，对网络带宽形成很大挑战，难以应对诸如外汇、股票等市场的大规模交易。四是其赖以为基础的非对称加密技术并非不可破解，可能存在安全性问题。此外还有与当前金融体系融合的问题，以及因升级完善在技术上产生的硬分叉问题等。
总体来说，区块链技术的应用前景非常广阔，但是也存在许多挑战，需要技术、金融、法律等各行业的从业人员共同努力，才能够把上面所说的前景和应用变成现实。
［张伟为清华大学副研究员、《清华金融评论》副主编，陈旸为《清华金融评论》内容总监。本文根据作者张伟在深圳金融学会举办的“金融鹏程大讲堂”（第四讲）专题讲座的发言整理。
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