第四章、隐私币的投资价值
4.1 隐私币的投资价值
l 现代社会特别是商业交易需要
现代社会，特别是很多商业活动和交易有时候包含了非常机密的信息，包括了用户的交易及其他个人私密信息，比如2018年亚马逊出现的客户数据泄露事件。今年3月，携程也出现信用卡信息泄露事件，被爆由于携程开启了用户支付服务借口的调试功能，导致其安全支付日志可被任意读取，内容包括持卡人姓名、身份证、银行卡类别、银行卡号、CVV码等私人信息。因此，商业交易对隐私的需求非常迫切。
l 推崇比特币最初是因为看重其匿名特性
最初，极客们推崇比特币是因为早期缺乏监管的情况下，比特币的匿名性足够保障用户的隐私，而当比特币越来越被大众市场接受，其匿名性无法得到保障，由于目前的大多货币无法很好的支持地下交易，特别是暗网交易，因此匿名货币存在其发展的必要性和特殊的投资价值。
l 追求隐私成为人们更关注自身权益的一部分
大数据时代是个数据即资产、信息即商品的时代，许多公司和机构为了能够更精准的触及受众，都热衷于通过电子终端、网络浏览记录等渠道搜集数据，这种方式对数据展开了更加深度的挖掘和更加全面的监控，方便公司和机构进行数据预测，对受众未来的情况进行分析。
但个人数据并非仅包含公司和机构最初想掌握的部分数据，大部分数据超过了控制范围，也可能成为组织间交易的商品，这些商品包含了机密信息，可能包括个人身份信息，以及其他个人不愿意公开的信息如身体健康状况等，这就会对个人隐私造成非常大的侵害，也是人们越来越追求隐私的重要原因。
4.2 如何投资隐私币
目前的隐私币虽然不如其他种类的数字通证多，但也高达40多种，包括老牌知名隐私币XMR、Zcash和Dash，以及新兴隐私币XVG、PIVX、Grin和Beam等，众多隐私币眼花缭乱，那么我们应该如何选择适宜的投资对象呢？
从投资而非投机的角度看，我们主要从市值、代码更新速度、团队实力、技术以及用户规模五个维度来考虑投资对象。其中：
l 市值排名
市值主要反映了目前在市场上此类隐私币的地位以及市场接受程度，根据市值的短期和长期内变化来确定大众是否对此类隐私币看好，毕竟市场是检验品种好坏的重要标准。虽然有时候项目好坏不一定和市值好坏成正比，但在如今还不太成熟的区块链市场来说，市值可以作为一个相对客观的评价标准。
l 代码更新
区块链是一个具有透明性质的技术，特别是针对代码是完全开放和透明的，因此，通过代码的更新速度和代码的完善质量，可以看出一个团队的综合实力，以及项目的可靠程度和项目是否有长远发展的打算。
l 团队实力
虽然代码更新也能体现一部分团队实力，但很多人毕竟并非技术出身，可能并不能直观的从代码上看出团队的技术实力，这时候只能从白皮书或者项目公开的核心团队背景来看整个团队是否具备足够的实力。
l 技术先进
由于隐私币需要具备足够强大的隐私保护机制，因此对技术的要求较高，所以先进的技术才能够支撑一个隐私币长远的发展。这项条件反映了该隐私币是否具备潜力，或者说能否建立自己的技术护城河，这个护城河越宽，意味着后来者挑战的难度越大，越能够保持自己的地位，是较为核心的竞争力。
l 用户规模
用户规模在这里不是指有多少地址参与了该隐私币的交易，因为无法轻易判断交易背后是否有用户拥有几个地址来提升该隐私币的交易活跃度，当然地址数量的多寡也可以作为一个参考指标。这里的用户规模主要是指用户的信仰程度，着重指那一部分受众，虽然我们之前指出几个指标供大家参考，但用户的信仰才决定了该隐私币的活跃度和市值等，所以这也是个非常重要的指标。
以老牌知名隐私币XMR、Zcash和Dash，以及新兴隐私币XVG、PIVX、Grin和Beam为例：
表2 隐私币投资维度对比
数据来源：非小号，2019.10.10
图10 主流匿名币的五项维度对比
通过以上数据，我们不难发现，老牌隐私币依旧占据着头部不可动摇的位置，市值基本上保持在所有加密通证排名前30之内，且代码提交都保持在比较高的频率，而新兴隐私币的市值排名相对靠后，且整体市值较老牌隐私币差距大，除了PIVX外，其余新兴隐私币代码更新频率不高，当然也可能包括出现时间较晚的原因，如Grin和Beam。
就技术难度来说，比如XMR使用了包括Ring Signatures、Stealth Addresses和Ring CT在内的核心技术，主要是通过多方共同签名、发送者使用一次性随机钱包地址和加密交易金额三个方面来进行隐私保护，而Zcash则是利用Zk-SNARKS和Shielded Transactions在内的关键技术，无需透露任何信息就可以证明给定论述的正确性，且包含了公开的交易形式和匿名的交易形式两种。两者的目的都是通过创造同质化的数字通证从而达到匿名的目的，不同的是XMR的隐私属性是固有的，而Zcash的隐私属性是可以选择的。而新兴隐私币Grin和Beam背后都是利用MimbleWimble协议，通过钱包直接交流决定交易，从而规避了交易地址。同时 MW 的保密交易 (Confidential Transaction) 能够隐藏交易的金额，保护隐私。单从技术上来说，Zcash和XMR的隐私性较强与MW类项目，如MW类协议在交易确认前还有隐私性亟待解决，而Zcash从交易开始就进行了加密措施。此外，XMR和Zcash已经经历过几年的实际验证，而Grin和Beam还需要提升。
从用户规模来看，这几类隐私币的差距较大。首先老牌的隐私币XMR和DASH的用户规模超过30W，而新兴的隐私币只有XVG的用户规模可以抗衡，但实际上XVG也是在2014年发行，中间经历了区块链的大牛市才积累了这么多的用户量。其余的几种隐私币用户规模较小，大多是新兴隐私币，这也与市场的整体行情有关。
综上所述，如果要投资隐私币的用户需要考虑自己的投资目的，如果是需要确保基本的安全收益，建议投资相对老牌和稳定的隐私币种，这部分风险相对较低；如果是需要考虑成长性投资，则可以考虑老牌隐私币和后起之秀，或者是与老牌隐私币技术类似的币种的组合，在争取收益的同时，降低了部分风险；如果是为了争取高额的收益，则建议投资新兴隐私币，虽然风险极高，但有高收益的潜力。
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