基于区块链技术的供应链金融分析

　　现有贸易融资平台的区块链供应链金融探索

　　在区块链技术的发展与应用探索过程中，将其应用于供应链金融领域一直是一个热门的话题。纵观国内外区块链应用情况，已有不少针对供应链金融领域各类应用场景的应用方案。

　　目前，以在区块链上创新供应链金融业务为起点，旨在解决现有贸易难题的贸易融资平台也在不断涌现。以下将选择性介绍并分析三个比较有代表性和影响力的平台。

　　1．  香港“贸易联动”贸易融资平台

　　“贸易联动”（eTradeConnect）是由香港金融管理局发起，12家香港主要银行组成的联盟共同开发的贸易融资平台，于2018年10月31日正式投入运作。该平台不但将过往流程繁琐的贸易融资推进至数字化的新时代，而且带来了各种优势：

　　（1） 实时与需要取得文件的贸易参与者分享交易文档，保障数据隐私和安全性；

　　（2） 提高记账贸易的透明度，让订单的明细更一目了然；

　　（3） 由于平台上的交易资料可被核实和比对，可降低融资欺诈的风险；

　　（4） 超额融资的风险下降带来银行的融资意愿提高；

　　（5） 贸易文件以单一标准数字化，省却核对的时间和减少手工错误。

　　“贸易联动”平台有利于降低成本以及简化以纸质文件为主的流程，有利于企业更快速、更灵活地获得流动资金，有利于填补中小企业贸易融资缺口，对于促进贸易融资以及供应链金融革命性转变有极大的推动作用。

　　2．  we.trade创新数字贸易平台

　　2018年7月，we.trade完成首个实时区块链金融交易。we.trade是在Hyperledger Fabric技术基础之上，由IBM与汇丰银行、德意志银行等9家创始银行组建的创新区块链平台。we.trade旨在消除阻碍跨境和国内贸易的融资缺口，促进欧洲中小企业贸易。平台为企业融资提供了诸多便利：

　　（1）    摒弃纸质文件，在线创建交易订单；

　　（2）    提供简单的用户界面，便于企业管理整个交易流程；

　　（3）    多种贸易融资业务可供选择；

　　（4）    基于智能合约执行的付款承诺；

　　（5）    平台实现完全自动化，缩短交易周期。

　　平台在贸易融资业务以及供应链金融领域的创新使得各种规模的企业能够更加高效安全地进行跨境交易，推动欧洲乃至全球经济增长。目前，平台利用欧洲的地理与政策优势，已经将业务拓展至欧洲多个国家，基于区块链的跨境贸易供应链金融实践正在稳步推进当中，为其他平台开展类似业务起到了示范作用。

　　3．  Marco Polo贸易融资平台

　　Marco Polo（马可波罗）贸易融资平台由区块链软件公司R3、平台技术服务商TradeIX和ING、德国商业银行等大型银行基于Corda共同构建，于2018年9月正式发布。该平台的目标是实现参与者之间的实时连接，促进贸易融资智能化与透明化。平台解决了当前贸易融资生态系统中的关键挑战：

　　（1）    成本分摊。平台可以让许多成员和参与者共同承担成本，而不是由一方/几方承担成本；

　　（2）    降低风险。区块链上的数据可由参与各方进行验证，并且具备监管友好的特性，能够有效降低信用与监管等风险；

　　（3）    网络效应。平台的生态规模能够实现网络效应，为解决贸易中的结构性技术问题提供了条件；

　　（4）    协同作用。专业知识和新兴技术的协作和共享将推动整个行业的创造力和效率，以破除少数企业单打独斗无法解决全行业问题的困境。

　　目前，平台已上线应收账款贴现、保理以及付款承诺三项贸易融资业务。2019年，平台将加速在贸易融资与供应链金融领域的探索，预计上线更多的贸易融资业务，如银行担保、应付款融资、资产抵押贷款等。