法定
数字货币：中国DCEP VS 新加坡Ubin近两年来，各国央行和监管机构开始高度重视央行数字货币(CBDC)的研究发行。2020年1月，根据国际清算银行调查统计，全球66家央行中，已有超过80%的央行正在研究开发CBDC；此外，约20%的央行表示很可能在未来六年内发行数字货币，而去年该数据仅为10%。随着新冠疫情的爆发，全球民众对无接触支付的需求进一步彰显了CBDC的迫切性。IDC甚至预计，到2025年，全球20%的消费贷款将用央行的数字货币支付。连本来态度保守甚至反对的美国都在疫情中意识到“数字美元”的重要性，需要通过数字美元向纳税人及时支付并统计救济金款项。在此背景下，美国多项经济刺激法案中均提及使用数字美元，并于5月发布了第一份数字美元白皮书。
截至2020年11月，全球已有塞内加尔、厄瓜多尔等10个发展中国家推出了CBDC，此外还有多国在试点之中。从落地进度和影响力综合来看，中国的法定数字货币DCEP和新加坡的Ubin项目最受瞩目。
中国的法定数字货币DCEP计划早在2014年就已开始酝酿，时任中国人民银行行长周小川提出央行数字货币是不需账户，具有价值特征的数字支付工具；2016年，随着研究深入，央行发布了系列文章说明了DCEP的初步方案：采用一币两库三中心（认证中心、登记中心、大数据分析中心）建设，底层采用
区块链技术，其后考虑到效率问题而暂未使用
区块链技术；2017年，央行重新设计DCEP的框架，选用了双层运营体系设计，其中中央银行层采用中心化账本而非分布式账本，商业银行层目前也暂无基于区块链的实现方案；2020年10月，
深圳市人民政府联合人民银行开展了数字人民币红包试点，该活动面向在深个人发放1000万元“礼享罗湖数字人民币红包”，每个红包金额为200元，可以在深圳市罗湖区的3000多家商户消费；2020年12月，继深圳市数字人民币红包试点之后，
苏州市大规模的数字人民币红包试点也正式启动，苏州市在“双12苏州购物节”活动上，面向符合条件的市民发放2000万元数字人民币消费红包，红包数量共计10万个。这次苏州参与试点的商业银行范围也进一步扩大，此前深圳试点只有工农中建四大国有行参与，苏州在此基础上增加了交通银行、邮储银行参与，同时增加了京东商城的线上消费场景，并且是“双离线”支付功能的首次亮相。
预计DCEP下一个阶段的试点城市范围将扩大，除深圳、苏州外，还可能在
雄安、
成都及冬奥相关城市等地区开展测试；测试场景也将继续丰富，除消费补贴外，可能还会涉及津贴发放、税收缴纳等场景；参与银行将继续增加，除工、农、中、建、交、邮储银行等国有银行外，大型股份行、城商行等可能也会参与测试。
可见，DCEP的推进速度在全球可谓一骑绝尘。更超乎行业预期的是，2020年12月，
香港金融管理局表示正在与中国人民银行数字货币研究所研究使用数字人民币进行跨境支付的技术测试，并作相应的技术准备，目标是为两地游客带来更大的跨境支付便利。这个信息意味着DCEP即将突破境内零售M0的定位，而在最具未来潜力的场景跨境支付中落地，如此一来国际影响力将不容小觑。
归根结底，从用户视角来看，DCEP比较类似于一个移动支付产品，有可能会重塑支付市场的格局，尤其在痛点较多的跨境支付场景中，DCEP会是比Libra等企业稳定币更好的跨境支付手段。更进一步地，伴随产业区块链和资产数字化的发展，我们预计未来数字经济中的服务、产品、资产等大多将以数字形式或区块链方式来承载，那么DCEP作为数字化的法币将有机会成为最佳的资金结算工具，进而成为数字经济的关键金融基础设施。
此外，新加坡的Ubin被国际同业认为是除了DCEP之外，最具落地想象力的央行数字货币项目。在该项目中，新加坡金管局（MAS）通过与其他国家央行、全球知名金融机构、咨询公司、技术领袖合作，来探索分布式账本技术在支付系统、货银对付、同步跨境转账等清结算领域中的应用，建立起基于数字货币的更简单、高效的全球金融系统。
Ubin是一个“五阶段”项目，每个阶段都旨在解决金融业和
区块链生态系统面临的紧迫挑战。其中，前两个阶段专注于验证分布式记账技术在本地支付网络的技术能力；三、四两个阶段则专注于研究区块链在货银对付（Delivery-versus-Payment,DvP）和跨境支付（cross-border Payment-versus-Payment，PvP）场景的支持能力；在前四个阶段已经充分验证了分布式账本技术（DLT）可行性的基础上，第五阶段的研究重点转向了验证该模式的商业可行性和商业价值，即是否可以提高结算效率，为更广泛的金融生态系统带来的潜在利益。
2020年7月，MAS和淡马锡控股发布联合公告表示，Ubin项目已完成最后阶段的测试工作。至此，历时五年的Ubin项目正式画上了句号。诚然，现阶段距离大规模应用还有较大差距，仍有例如研究阶段的设计原型可能无法满足实际应用的性能要求、以及现有法律法规体系下的监管等问题需要解决，但已然成功证明了分布式账本技术在全球跨境金融领域应用的可行性和商业价值。未来预计新加坡金管局将推广这套网络用来促进各大央行和金融业的合作，为发展下一代跨境付款基础设施铺路，进一步推动区块链产业发展。
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