中国在央行
数字货币领域具有一定的先行优势，但数字人民币的推广和应用仍面临一些挑战。
一是发行运营面临挑战。数字人民币的实质是由央行授权的商业银行以超额存款准备金作为100%发行基金发行的数字形态的法币。未来，央行发行数字人民币到底是行政主导还是市场主导？商业银行需按照央行要求构建安全可靠的数字货币账户和钱包系统，大型国有商业银行之外的股份制银行、城市商业银行、农村商业银行等是否具备这样的
金融科技实力？从数字钱包App到商家POS机等支付终端研发、升级的成本如何分担和控制？目前这些问题还有待解决。
二是技术路径面临挑战。
区块链是与数字货币伴生的一项技术，也是全球数字货币应用的主流技术，但
区块链技术本身存在去中心化、安全和高性能的“不可能三角”。因此在技术路线上，各国的央行数字货币也须在物理性能、去中心化程度与推出时间之间做出取舍。中国的数字人民币采取“中心化管理、双层运营” 的发行路线，在推出时间上占优，但在第一层（央行层）就不得不采用中心化模式。从目前各国央行推出的央行数字货币技术路线来看，美国、英国等多数西方国家倾向于基于分布式账本推出央行数字货币。此外，数字人民币采用“账户松耦合模式”，这意味着数字人民币与第三方支付依托存款账户的紧耦合模式不同，二者的技术兼容性有待论证。
三是推广应用面临挑战。E-CNY白皮书将数字币定位为“可靠稳健、快速高效、持续创新、开放竞争的金融基础设施”，这一定位可谓任重而道远。目前，数字人民币的试点主要以“红包”形式投放，起到了一定的示范推广作用。但是，值得注意的是，数字人民币“红包”的消费场景和时限均较为严苛，与居民银行存款无法正常兑换，且“不能转给他人”。从某种意义上说，数字人民币“红包”目前只是央行数字货币的预热版本。目前中国民众基于电子银行和第三方支付工具（如微信或支付宝）的支付习惯根深蒂固，加上目前数字人民币不计利息，其吸引力可能大打折扣。
四是风险管控面临挑战。首先是信息泄露的风险管控问题，民众在许多小额、分散、涉及自身隐私的零售消费领域有着较强的匿名支付需求，E-CNY白皮书提出了数字人民币“小额匿名、大额依法可溯”的原则，未来亟待防范数字人民币交易信息的泄露问题，严格落实信息安全及隐私保护管理。其次是金融脱媒的风险管控问题，数字人民币的大量投放可能会挤出现金，并降低商业银行存款规模的稳定性，引致金融脱媒问题。再次是冲击货币政策的风险管控问题，例如，数字货币的发行还考验央行的信用管理能力，在利率下行的预期下民众倾向于将银行存款转化为数字现金以规避风险，造成货币乘数下降进而影响金融全局的流动性。
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