供应链金融是基于产业供应链的金融活动，其基本特质是立足供应链带动金融活动，反过来通过金融活动优化产业供应链，宗旨在帮助产业供应链中中小微企业解决现金流问题，通过产业优化，促进产业可持续发展，这一目标意味着供应链金融不仅仅是向中小企业提供资金融通，解决融资难、融资贵的问题，更在于通过供应链和供应链中资金流优化，提升产业组织能力，促进产业的持续发展。
因此，供应链金融业务的发展必然呈现出两个特点：一是供应链金融产品不仅仅是基于应收应付的保理、反保、福费廷等产品，或者基于动产或仓单的融资业务，而且还包括大量的创新性业务类型。
事实上，从担保物可获得性划分（见图2），供应链金融业务也可以划分为市场型融资以及关系型融资。市场型融资工具是建立在可证实的信息或者有形担保物的基础上，诸如票据、交易订单、存货等。其规制机制是法律，也就是说一旦没有能够履行上述行为，可以通过法规来追索相应的权利，因此，市场型融资的信用风险更容易为金融机构评估。与此相反，关系型融资依赖于买卖双方建立的信任关系，而非具有约束性的契约关系，因此，没有任何有形的担保物作为风险控制的保障。通常这类供应链金融服务提供者是供应链运营中的成员或者平台服务商，充分了解借方的信用状况、交易历史和供应链运营的能力，凭借这些信息和数据，使得贷方能够较为精确地评估借方的信用，从而做出融资决策。
△图2 担保物可得性划分的供应链金融业务
供应链金融业务发展的第二个特点是金融生态的形成，从而更完整、更全面地服务于产业供应链生态。 在目前供应链金融发展阶段，大多数业务仍然将金融视为资金借贷，而忽略了金融服务的多样性和生态性。
多样性 意味着金融服务本身是具有多种形态的，这包括银行，保险，证券，基金，信托，期货等，这些不同的服务发挥着各自的作用，这包括在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产;代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务;自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求;帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者;为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合等。
生态性 指的是这些不同业态的金融机构如何在把握全局供应链基础上，相互协同和融合。由于产业供应链活动复杂性和参与者多主体性，往往单一的金融机构或金融产品较难满足产业供应链的运行，这时就需要不同的金融机构和金融产品能够充分协同组合，为产业供应链提供全面金融解决方案，诸如通过投资将分散的行业内中小企业聚合在一起，在确立平台标准和作业标准的基础上，通过基金、信托提供产业资金，结合其他融资服务和保险等，促进产业供应链的顺利运行。这种多金融机构、多金融产品的协同融合，才能真正满足产业供应链运行差别化价值诉求，促进产业供应链的持续发展。当然要实现这一目标，需要改变各金融机构长期以来因为分业经营而导致的相互阻隔、缺乏协同的状态，共同在研究产业供应链的基础上，形成协调一致的产品组合，并且综合性地管控风险。
文/中国人民大学商学院副院长、教授、中关村互联网金融研究院首席供应链金融专家宋华教授
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