商业银行或将沦为区块链时代的牺牲品

4.1. 货币
银行业的基础是货币以及支持货币流通的清算网络。现在全球范围内的货币中的绝大部分都是各个主权国家基于其信用发行的法币。由于各个政府在不同时期的信用不同，所以法币的价值也因此会有变动。在全球目前各种主流货币中，美元占据着绝对的主导地位。美元是基于美国政府的信用。但美国政府在各个时期的政策不同，这就会直接影响美元的价值。最典型的时期就是美国政府为支持越战而产生大量开支，导致了美元的大幅贬值。

在法币发行的总量中，中央银行发行的货币的数量只占市场中所有货币中的很小一部分。市场中的货币绝大部分是由商业银行通过信贷产生的。譬如在英镑的流行量中，只有3%是由英国央行发行的，其余的97%都是商业银行通过信贷产生的。由于商业银行在金融和经济生活中的重要作用，所以它受到政府的严格的监管和保护。商业银行因此在经济生活中占有着特权的地位。

在各种货币学理论中，其中的一种是芝加哥学派。这个学派的主要倡导者是在美国30年代芝加哥大学的一些著名学者。芝加哥学派建议取消商业银行基于信用创造货币的能力，把货币的创造权全部收归于中央银行。以此希望避免社会中货币的超发，进而避免金融危机和经济危机。芝加哥学派的观点最近又被重新提倡。特别是有鉴于2008年的经济危机，这个学派的观点又重新得到重视。这些经济学家的代表人物是现工作于英格兰银行的 Michael Kumhof、前西班牙央行行长 Miguel Á. F. Ordóñez、哥本哈根大学的教授 Ole Bjerg 和《金融时报》首席经济评论家 Martin Wolf 等人。

在芝加哥学派的基础上，又衍生出一些新的货币管理的模式。其中最有实际影响力的应该是前英格兰央行行长默文.金提出的全天候当铺理论（见我的文章，稳定币与默文.金全天候模式）。默文.金的理论是要求商业银行将其资产抵押给中央银行。中央银行对这些抵押资产打折之后，确定商业银行能够进行放贷的额度。中央银行可以通过这种方式不断减少现有商业银行的杠杆，将商业银行的放贷额度控制在合理的水平。这种方式会大幅消减2008年金融危机之前商业银行大量使用杠杆的能力，因此也就能避免金融危机的发生。
4.2. 清算网络
银行业的另外一个基础是底层清算结算网络。这个清算网络通常是在一个国家的范围内由银行共同拥有。银行之间的转账都是通过一个中心化的清算机构来完成。这个清算机构保证银行之间转账的数据转准确无误。银行之间的转账交易都是以这个中心化的清算机构中的数据为准。

当用户在不同的法币地区之间进行转账时，同样需要一个这样的中心化的清算网络来保证转账数据的准确无误。这种机构中最著名的就是Swift。任何进行过跨境汇款的人都会注意到银行为此收取费用中的一项就是Swift服务费用。

这些中心化的清算公司都是随着所处时代的技术能力而发展起来的。所以其支持的主要清算模式就是隔夜和批量的净额清算模式。这种模式在当时的情况下显然是一个非常大的改进，在业务效率和成本方面都是如此。但是随着经济活动的发展、技术能力的不断提高和其他各方面的成本不断降低，这样的模式就越来越落后。Swift这样的机构就更加显得格格不入。这种中心化的清算模式已经成为一个迫切需要解决的问题。
4.3. 商业银行
人们手中持有的货币存储在商业银行中，并在商业银行之间的清算网络中进行流通。因此人们对货币的使用受到商业银行的极大的限制。银行可以限制人们使用货币的方式，甚至直接冻结账户中的资产。

商业银行的业务基础是其获得的客户存款。在这些存款的基础上并运用当地监管所允许的杠杆开展信贷业务。信贷业务是商业银行的主要利润来源。