商业银行或将沦为区块链时代的牺牲品

当一种新技术出现的时候,就有可能对一些行业产生颠覆性的影响。这样的案例在互联网时代数不胜数。传统的零售行业被亚马逊为代表的电商行业冲击。传统的电影制造业被Netflix为代表的视频网站冲击。传统的手机制造行业为苹果公司冲击。互联网对银行的冲击是一个正在持续进行中的过程。前面的这些案例的一个共同特点是传统行业受到来自于行业以外的打击。这样的经历在区块链的时代同样会重现。传统银行行业以外的力量正在借助互联网和区块链带来的机会，进入传统的银行业务领域，为其用户提供更加低成本和高效的金融服务。这样的公司就是所谓的传统银行业门口的野蛮人。

在区块链的时代，实际上在Facebook的这个Libra项目之前，这种种趋势就已经开始。非常有代表性的两个案例是Bakkt，以及Coinbase与Circle联合支持的CENTRE。

Bakkt的愿景是提供一个数字资产生成、存储、交易和流通的全球网络。Bakkt不仅仅是一个提供比特币衍生品交易服务的交易所，而且一开始就是希望实现基于比特币的零售支付。它为此专门争取了星巴克的合作(Bakkt对星巴克的倒贴追求值得吗？）。它们两者的合作就为数字资产的交易和支付提供了便利，分属传统的证券和银行的领域因此结合起来。在由此建立的基础设施的之上，Bakkt就可以提供更多的基于数字资产的金融服务。现有的基于法币的银行业务因此不可避免地就会受到冲击。当然，目前Bakkt的战略并不完善。其中一项重要的缺失就是稳定币（稳定币，Bakkt战略中缺失的部分)。稳定币的缺失，不仅会影响Bakkt交易所自己本身的交易，而且会影响它在全球范围内打通零售支付和资产交易的努力。

Coinbase与Circle联合发起的CENTER同样是从行业外进入传统银行领域的一个努力。这两个公司分别是在数字货币交易领域和全球零售支付领域中的领先者。两个公司的主要业务都是基于数字资产。CENTER支持基于美元的稳定币USDC（为什么Circle和Coinbase支持的USDC会发展成为真正的稳定币？）。还有一个非常重要的原因是CENTER的组织形式。它同样是开放性质的。其目的就是吸引更多的成员加入。所以CENTER在其战略的关键地方都具有优势并且做出了正确的选择。CENTER同样有可能在全球范围内实现基于数字资产的支付和交易服务。特别是如果CENTER能够建立起一个底层的开放性质的清算网络并在其上流通其稳定币的话，那它就完全具备了在全球范围内开展银行业务所需的基础设施。

Facebook牵头的Libra稳定币项目为这个目前正在渐进的过程带来了质的改变。Libra以及以后肯定会出现的类似的项目不仅是对现有的银行业产生了巨大的挑战，而且是对全球的金融基础设施带来了巨大的挑战。这也是为什么在Libra项目公布之后，马上就引起了全球金融监管的关注，而且马上就迫使全球金融监管机构考虑应对措施。因此可以客观地说，Libra项目已经对全球金融数字化的进程起到了极大的推动作用。

鉴于区块链和加密数字资产对现有的银行业和证券行业的颠覆性作用，两个行业中的应用者只能在现有的市场结构内进行效率的优化，不可能充分发挥这个技术的全部特点对现有行业产生颠覆性的变革。在银行领域，区块链首先应用于银行之间的清算。这种应用只是效率和成本上的一个改进，而不会对银行业的基础设施产生影响。在证券行业，新成立瑞士数字资产交易所在评估了市场中的基于区块链技术的清算解决方案之后，选择了R3的Corda。Corda是在区块链技术的激励之下，在现有的监管体系和经营习惯的范围内开发出来的一个分布式记账技术。它同样是支持现有的证券市场的结构并且是能够满足现有的证券监管的要求。它的本质同样是效率的提升，而不会对市场的基本结构产生根本性的改变。相对于区块链技术和加密数字资产能对证券行业产生的改变（纳斯达克们的黄昏），瑞士数字资产交易所基于Corda能创造的价值不过是冰山一角。

能够充分利用区块链和加密数字资产技术在根本上改变现有的金融市场结构和业务流程的公司一定是来自行业之外。它们会利用区块链技术和加密数字资产的特点，结合自己已经在市场中建立起来的优势对其用户提供更加高效和低成本的金融服务。相对于基于互联网的自由的信息交换，基于区块链技术的价值的自由交换会对当前的社会产生更广泛和更深远的影响，因此触动的现有的利益也就更大。因此这个推进的进程一定是一个比互联网的应用时间更长的过程。