商业银行或将沦为区块链时代的牺牲品

7.1. 未来统一的金融网络生态
未来的数字金融世界一定是一个集成的网络生态。这个网络生态的基础一定是区块链技术。现实中的各种资产和权益会通过数字化的方式在这个生态中生成、存储、流通和交易。数字稳定币也是在这个生态中生成和流通使用。不同的机构在这个生态中提供相应的职能，包括资产的上市过程、资产托管和资产管理。这些职能分别相应于现有的投行、托管公司、银行和基金。银行目前提供的支付功能将由网络来完成。稳定币会包括两种形式。一种是中央银行基于其信用发行的数字稳定币，另外一种是市场中采用分布式方式，基于数字资产抵押而发行的稳定币（见我的文章，从货币理论预测稳定币的发展方向）。银行需要同基金公司竞争来管理用户的数字资产。由此可见，商业银行吸取用户数字货币存款的能力会受到很大的挑战。那么在这种状态中，商业银行的应对策略应该是什么呢？
7.2. 采用哪些数字金融服务?
处在不同地区和不同发展阶段的银行能够采取的策略也是完全不同。在现有金融势力发展最强大的市场中，商业银行所能采用的应对策略非常有限。这一方面是由于它们受到的监管更加严格，另外一方面也是由于它们的中心化的计算体系已经成为现有金融市场中的不可切割的一部分。所以对这些商业银行来说，它们能采取的应对策略肯定是随着市场集体改变，其中的一个个体很难进行彻底的改变。

对于处在一个小的经济体中的商业银行来说，它可以基于自己所处的经济体中的特点做出选择。

首先，未来的所有资产和权益都会是数字化形式的。所以未来数字金融世界发展的第一步就是将这些资产和权益数字化。现在的这个工作是由投行来完成。未来商业银行也会涉足其中吗？这会取决于商业银行所在地的监管政策的改变。

其次，商业银行可以采用的应对措施是采用一种稳定币。这个稳定币可能是像Libra这样的全球流通的稳定币，也可以是基于一种法币发行的稳定币。但是否采用一种数字稳定币取决于当地此方面的需求是否强烈。对于一个有多种法币流通使用的经济地区来说，采用一种数字稳定币会有利于当地经济的流通，因此会给商业银行带来更多的业务机会。

第三，在清算基础设施方面，任何一个单个的商业银行都无法完成此工作。它必须要同其它的一些商业银行（甚至银行业以外的公司）合作共同开发一个开放的金融基础设施。这样的一个底层基础设施不会对一个商业银行的业务产生直接明显的影响，但却会使这个商业银行运行在更坚实的基础之上。更重要的是，清算基础设施一定会是从目前的中心化的方式转向分布式的方式，所以率先采用这个金融基础设施并成为联盟生态中的一员的公司就会在更坚实的基础上运行。特别是当这个生态方发展壮大之后，生态以外的公司就很难生存。在同一个监管辖区内的银行如此。NBA联盟市场范围内的职业篮球队也是如此。
7.3. 匹配数字金融服务与实际需求
这样的一个迁移显然是一个逐步的过程。能够看清楚未来的发展方向并且把握好这个迁移过程的商业银行才能把握住这个机会，顺着趋势逐步地发展起来。而管理好这个进程的关键是把握好相关服务与当地实际需求的匹配。而这个把握的前提又是充分了解在所在地区当地金融机构所服务不好的领域。这样的领域有可能是一直存在的unbanked 和underbanked群体（随着商业银行所在的地区不同，这样的一个群体有可能是非常巨大的群体），也有可能是一个新出现的需求非常强烈的领域，譬如互联网时期的电商，也有可能是当前的一个正在迅速发展的领域，譬如加密数字货币交易，更有可能是在国际的范围内的其它行业中现有的金融机构服务不够的领域。只有明确辨别出这样的现有金融机构服务不够，而且是具有增长潜力的领域，商业银行才可以考虑采用相应的数字货币策略，不断的拓展此方面的基础和能力，逐步的向终级目标发展。
7.4. 一个目前最可行的数字金融应用
对于许多地区的商业银行来说，一个目前最能直接实施的领域就是服务目前unbanked和underbanked的用户群体。这样的一个用户群体也是Libra项目声称要服务的群体。目前这样的群体在全球普遍存在，特别是在发展中国家中。这个群体的特点是用户大量存在、每一次金融服务的需求量小、偿还能力有限和征信困难。对于现有的金融机构来说，无法向这个群体提供服务的一个客观原因就是成本过高和风险过高，因此很难将此业务作为一个长期经营业务进行经营。

在基于区块链的清算网络和稳定币的基础上，并且结合以新的商业模式，商业银行能够开始向这样的客户群体提供金融服务。在这样的一个清算链上面，每个用户都有真实的身份。其为获取金融服务所提供的相关信息都会记录在链上。由于区块链上信息不可篡改以及能为全球用户查看的性质，每个用户就需要为其上传的信息的真实性负责。这就会大幅降低金融机构的征信成本。用户也因此可以逐步在链上建立起信用。鉴于这条链可以是面向全球的所有金融机构，所以一个用户获得贷款的几率就大幅提升了。这就会形成一个良性的循环。目前一些实质上信用好，但没有获得金融机构服务的用户，因此就可以获得金融服务。随着这个生态的不断发展，就会有更多的目前得不到金融服务的用户获得金融服务（见我的文章，如何用区块链为全球个人信贷行业带来范式改变）。

在服务unbanked和underbanked用户群体之外，商业银行同样可以在其它的业务领域开始逐步采用区块链技术和加密数字货币 ，逐步实现这个迁移过程。鉴于区块链和加密数字货币的全球性特点以及它的超越目前银行业边界的特点，商业银行实际上有更多的选项来实现此目标。对于那些支持应用区块链和加密数字资产的监管辖区中新成立的商业银行，这样的机会就更大。